祁连山:西北地区水泥需求受基建驱动显著

作者:http://www.wangjiqua 2019-04-22 19:11阅读:

  国信证券发布祁连山研报指出,公司作为甘青藏地区最大的水泥生产企业,在甘肃市场占有率达到 42%,青海市场占有率达 24%,拥有十五大水泥生产基地,在役 17 条干法水泥熟料生产线,形成了横跨甘、青两省的分布格局,覆盖甘青藏三省区主要市场,其中甘肃区域产能和矿山重点布局在需求较好的甘肃南部地区。西北地区水泥需求受基建驱动显著,且基础设施保有情况相对落后,去年下半年基建补短板信号释放,投资增速见底回升,甘肃地区需求恢复明显。公司所处甘肃地区为 “一带一路”经济带的重要区域之一,随着相关政策推进,区域基建有望受益,密切关注区域基建及相关政策推动情况,预计2019-2021年 EPS 分别为 1.12/1.24/1.35 元/股,对应 PE 8.5/7.6/7.0x,维持“买入”评级。

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